Globalny szok walutowy
Ten poniedziałek może być niezapomnianym dniem dla inwestorów walutowych. Globalne waluty spoza USA gwałtownie spadły.
Przede wszystkim jen bardzo spadł, a liczba punktów spadkowych osiągnęła kiedyś ponad 16000. Według japońskiej agencji informacyjnej Kyodo kurs jena w stosunku do dolara spadł do 137-137. 50 jenów dolara amerykańskiego 11 dnia w ciągu dnia. W raporcie zwrócono uwagę, że w związku z oczekiwanym rozszerzeniem się luki stóp procentowych między Japonią a Stanami Zjednoczonymi, dynamika kupowania dolarów i sprzedaży jena nasiliła się, a jen stracił na wartości do nowego minimum od około 24 lat.
Po drugie, nastąpiła tendencja spadkowa w euro. W poniedziałek wieczorem czasu pekińskiego euro gwałtownie spadło w stosunku do dolara amerykańskiego. Podczas sesji giełdowej w Ameryce Północnej euro spadło o 1,5 procent w stosunku do dolara amerykańskiego do 1,0032, zaledwie o linię od parytetu. Ostatni raz euro spadło tak nisko w stosunku do dolara w 2002 r. Ding Muqiao, badacz rynku w dziale rynku finansowego China Merchants Bank, powiedział, że wzrost awersji do ryzyka spowodowany recesją gospodarczą również wywiera presję na spadek kursu euro. kurs wymiany w przyszłości. W krótkim terminie euro będzie narażone na ryzyko zejścia poniżej parytetu wobec dolara.
Po trzecie, chociaż czerwcowe dane finansowe Chin były znacznie wyższe niż oczekiwano, offshore RMB nadal nie wykazał się dobrymi wynikami. Został zgłoszony na poziomie 6,7259 juana w stosunku do dolara amerykańskiego o 04:59 czasu pekińskiego 12 dnia, co oznacza spadek o 397 punktów w porównaniu z końcem ostatniego piątku w Nowym Jorku. 12 lipca kurs RMB na lądzie w stosunku do dolara spadł gwałtownie o ponad 320 punktów do 6,7398. W tym samym czasie RMB offshore gwałtownie spadł w stosunku do dolara amerykańskiego, zbliżając się do poziomu 6,74. O 9:34 RMB na lądzie i na morzu wyniosły odpowiednio 6,7323 i 6,7384 w stosunku do dolara amerykańskiego.
Wreszcie, kluczowy wśród kluczy, indeks dolara amerykańskiego wzrósł w ciągu dnia o ponad 1 procent, przebijając poziom 108 i osiągając nowe 20-roczne maksimum.
Główne waluty spoza USA odnotowały znaczny spadek w stosunku do dolara amerykańskiego, na czele z dolarem australijskim w walucie G-10, a także koroną norweską i dolarem nowozelandzkim.
Wcześniej The Wall Street Journal napisał w artykule zatytułowanym silny dolar wygrywa bitwę inflacyjną w nowym punkcie zwrotnym wojny walutowej, w którym rozpoczyna się odwrócona wojna walutowa, a Stany Zjednoczone wygrywają. Podobnie jak Stany Zjednoczone wygrały wojnę z deprecjacją dolara po kryzysie finansowym z 2008 roku, teraz wygrywają wojnę o aprecjację dolara.
Według dotychczasowych standardów zachowanie indeksu dolara amerykańskiego może powodować problemy z płynnością na świecie. Ponieważ podwyżka stóp procentowych w Stanach Zjednoczonych dopiero się rozpoczęła, a kurczenie się tabeli dopiero się zaczęło, płynność na rynku może nadal istnieć. Jednak z biegiem czasu, jeśli gospodarka nie będzie mogła się skutecznie odbudować, jeśli wojna między Rosją a Ukrainą będzie trwała, a inflacja nie będzie mogła być kontrolowana w czasie, duża liczba funduszy hedgingowych może napływać do aktywów dolarowych, a następnie mogą pojawić się globalne problemy z płynnością. zdarzać się.
Co powoduje, że dolar gwałtownie rośnie, a waluty spoza USA spadają?
Po pierwsze, w niedzielnych wyborach do izby wyższej w Japonii większość koalicji rządzącej została skonsolidowana i dalej rozszerzona. Oznacza to, że Japończycy mogą nadal skłaniać się do popierania Abenomiki i ultraluźnej polityki pieniężnej. To oczekiwanie spowodowało przyspieszone osłabienie jena.
Po drugie, według sondażu Bloomberga możliwość skurczenia się gospodarki w strefie euro wzrosła z 30 proc. w ostatnim badaniu i 20 proc. przed wybuchem wojny rosyjsko-ukraińskiej do 45 proc. Na szczególną uwagę zasługują Niemcy, ponieważ są bardzo wrażliwe na dostawy energii z Rosji. Jeśli produkcja kraju gwałtownie się skurczy, jako największej gospodarki w strefie euro, nieuchronnie uderzy w euro.
Po trzecie, może to wynikać ze słabości gospodarki światowej jako całości. Nie tylko rynek walutowy doświadczył poważnych turbulencji, ale również rynek towarowy jest stosunkowo słaby. Największe światowe metale nieżelazne omal nie spadły. Niezależnie od tego, czy jest to wymiana walut, towary hurtowe, czy giełda, podstawową przyczyną niestabilności jest brak równowagi w rozwoju gospodarczym. Perspektywy gospodarcze strefy euro, dotknięte wojną między Rosją a Ukrainą, są oczywiście pesymistyczne. Choć dane o zatrudnieniu w Stanach Zjednoczonych nadal są pozytywne, niektóre dane podniosły alarm o osłabieniu gospodarki ze względu na wysoką inflację. Jednak w każdym razie sytuacja jest znacznie lepsza niż w Europie i Japonii. Dlatego w połączeniu z podnoszeniem stóp procentowych przez Rezerwę Federalną i zmniejszaniem tabeli, indeks dolara amerykańskiego jest naturalnie zwyżkowy.
Wojna Rosji z Europą?
W poniedziałek firma Beixi poinformowała, że od 7:00 czasu moskiewskiego 11 lipca dwie linie gazociągu Beixi-1 eksploatowanego przez firmę zostaną tymczasowo zamknięte z powodu rutynowej konserwacji i dostawa gazu ziemnego miała zostać przerwana na 10 dni. Podobno Rosja wysyła gaz ziemny do Europy tymi dwoma liniami.
Dopiero ten ruch wzbudził obawy w Europie. Według „Guardiana” 10 lipca habit, wicekanclerz Niemiec i minister gospodarki i ochrony klimatu powiedział, że wszystko jest możliwe, wszystko może się zdarzyć. Po konserwacji Rosja może kontynuować przesyłanie gazociągiem do Niemiec, może wysłać więcej gazu niż wcześniej lub nic się nie stanie. Szczerze mówiąc, musimy przygotować się na najgorsze i dołożyć wszelkich starań, aby poradzić sobie z ewentualnymi problemami.
11 czasu lokalnego włoski koncern energetyczny Eni ogłosił, że otrzymał od Gazpromu zawiadomienie, że tego dnia dostarczy do Włoch 21 mln metrów sześciennych gazu ziemnego, co stanowi spadek o jedną trzecią poprzedniej średniej dziennej 32 miliony metrów sześciennych. Ignazio Visco, prezes Banku Włoch, ostrzegł w zeszłym tygodniu, że Włochy staną w obliczu recesji gospodarczej, jeśli Moskwa całkowicie wstrzyma transport gazu ziemnego.
Ryzyko przerwania dostaw gazu ziemnego w Europie jest bezpośrednim impulsem do spadku euro. Li Liuyang, ekspert ds. wymiany walut w Instytucie Badawczym CICC, powiedział, że jeśli Europa nie będzie w stanie pozyskać wystarczających rezerw gazu ziemnego, wzrost cen energii może mieć niszczący wpływ na europejską gospodarkę i bilans płatniczy.
Konflikt między Rosją a Ukrainą trwa nadal, a rynek europejski nadal będzie doświadczał wstrząsów energetycznych. W czerwcu holenderska standardowa umowa futures na gaz ziemny poszybowała o prawie 80 procent, co wywarło ogromny negatywny wpływ na europejską gospodarkę, która jest silnie uzależniona od rosyjskiego importu energii, a euro spadło pod presją.
Dr Kissinger, amerykański starszy polityczny, powiedział również w niedawnym wywiadzie dla mediów, że pierwszą rzeczą, którą Biden powinien obecnie zrobić, może być zakończenie konfliktu między Rosją a Ukrainą. Niemal wszyscy obserwatorzy widzą, że tylko poprzez zakończenie tego konfliktu globalna gospodarka może wprowadzić względnie stabilne środowisko rozwojowe. W przeciwnym razie niepewność sytuacji wojennej i niekompletność łańcucha dostaw w łańcuchu przemysłowym znacznie wpłyną na oczekiwania inwestorów.
Stratedzy BlackRock powiedzieli, że rynki akcji i obligacji, które są obecnie w najgorszym roku od co najmniej 30 lat, nie wykazywały oznak szybkiego ożywienia. Impas między Rosją a Ukrainą oraz wąskie gardło w zaopatrzeniu spowodowane brakiem siły roboczej przyczynią się do utrzymania wysokiego wzrostu cen. Bank centralny będzie zacieśniał politykę, dopóki bóle gospodarcze nie zmuszą ich do zmiany kursu i przetrwania inflacji. Ponieważ wszystko jest zbyt upolitycznione, decydentom trudno będzie rozwiązać ten problem.
Wprowadziliśmy nowy świat ze zwiększoną zmiennością makroekonomiczną, a premie za ryzyko obligacji i akcji wzrosły, napisali stratedzy z BlackRock Investment Research Institute w śródrocznym raporcie. Na przykład Rezerwa Federalna może stłumić wznowienie działalności gospodarczej do czasu wystąpienia szkody.